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8月10日,由中国金融四十人论坛(CF40)主办的“第三届中国金融四十人伊春论坛”在伊春举行。CF40特邀成员、中国人民银行支付结算司副司长穆长春在论坛上表示,从2014年到现在,央行数字货币(DC/EP)的研究已进行五年,现在“呼之欲出”。
对于是否采用区块链技术,穆长春介绍,在中国这样一个大国发行数字货币,采用纯区块链架构无法实现零售所要求的高并发性能,所以最后决定央行层面应保持技术中性,不预设技术路线,也就是不一定依赖某一种技术路线。
穆长春介绍,央行数字货币采取的是双层运营体系。“单层运营体系是人民银行直接对公众发行数字货币。而人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众,属于双层运营体系。总的来说,这种投放体系适合我国国情,既能利用现有资源调动商业银行积极性,也能够顺利提升数字货币的接受程度。”
对货币政策来说,穆长春表示,双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系,为保证央行数字货币不超发,商业机构向央行全额、100%缴纳准备金,央行的数字货币依然是中央银行负债,由中央银行信用担保,具有无限法偿性。另外,双层运营体系不会改变现有货币投放体系和二元账户结构,不会对商业银行存款货币形成竞争。由于不影响现有货币政策传导机制,也不会强化压力环境下的顺周期效应,由此不会对实体经济产生负面影响。另外,采取双层体系发放兑换央行法定数字货币,也有利于抑制公众对于加密资产的需求,巩固我国货币主权。
“需要强调的是,在双层运营体系安排下仍要坚持中心化的管理模式。”穆长春表示,加密资产的自然属性就是去中心化,但央行数字货币一定要坚持中心化的管理模式,原因在于,第一,央行数字货币仍然是中央银行对社会公众的负债,这种债权债务关系并没有随着货币形态变化而改变。因此,仍然要保证央行在投放过程中的中心地位。第二,为保证并加强央行的宏观审慎和货币调控职能,需要继续坚持中心化的管理模式。第三,第二层指定运营机构来进行货币的兑换,要进行中心化的管理,避免指定运营机构货币超发。最后,由于在整个兑换过程中没有改变二元账户体系,所以应该保持原有的货币政策传导方式,这也需要保持央行中心管理的地位。
穆长春表示,现阶段的央行数字货币设计,注重M0替代,而不是M1、M2的替代。“现有的M0(纸钞和硬币)容易匿名伪造,存在用于洗钱、恐怖融资等风险。另外电子支付工具,如银行卡和互联网支付,基于现有银行账户紧耦合的模式,公众对匿名支付的需求又不能完全满足,所以电子支付工具无法完全替代M0。央行数字货币的设计保持了现钞的属性和主要特征,也满足了便携和匿名的需求,是替代现钞的较好工具。”
穆长春强调,由于央行数字货币是对M0的替代,所以对于现钞不计付利息,不会引发金融脱媒,也不会对现有实体经济产生大的冲击。同时,应该遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定,对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。另外,央行数字货币必须有高扩展性,高并发的性能,它是用于小额零售高频的业务场景。此外,如果需要的话,央行数字货币还可以为央行实施负利率提供条件。
此外,穆长春介绍,央行数字货币是可以加载智能合约的。央行数字货币所具有的货币职能(交易媒介、价值储藏、计账单位)决定其如果加载了超出其货币职能的智能合约,就会使其退化成有价票证,降低可使用程度,会对人民币国际化产生不利影响。“因此,我们会加载有利于货币职能的智能合约,但对于超过货币职能的智能合约还是会保持比较审慎的态度。”
8月10日,由中国金融四十人论坛(CF40)主办的“第三届中国金融四十人伊春论坛”在伊春举行。CF40资深研究员肖钢在论坛上表示,加快发展新一代人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题,推动新一代人工智能与金融深度融合具有重要意义。
肖钢介绍,智能金融是人工智能技术与金融业的深度融合。它将重塑金融的价值链和金融生态,拓展金融服务的广度和深度,辅助、提升、替代和超越人类智能,推动金融模式变革。智能金融目前整体仍处于“浅应用”的初级发展阶段,从金融业务外围向核心渗透的过渡阶段。在服务方面,人工智能应用广泛,运用程度较好;在产品方面,人工智能运用程度参差不齐;在风控方面,人工智能应用不少,运用程度不错;在监管方面,人工智能应用落后于行业发展水平。
对于智能金融的意义和作用,肖钢介绍,一是有利于推动金融机构提高效率,降低成本;二是有利于增加金融产品和服务的灵活性、适应性与普惠性;三是有利于提高风险防控能力;四是有利于促进人工智能技术的发展。
肖钢认为,当前智能金融发展仍存在障碍与挑战。一是人工智能技术仍有缺陷,比如决策可能被欺骗攻击导致算法结果失真、算法一致性可能导致市场功能共振等;二是基础设施建设薄弱,比如我国金融领域缺乏国家级开放创新平台,创新散乱杂,没有形成创新协同效应等;三是数据欠缺和孤岛现象并存;四是智能金融缺乏长远规划;五是法律法规与监管体系滞后,包括欠缺行业技术标准,某些智能金融业务和操作还处于政策模糊地带,监管科技落后于市场发展等。
对于发展智能金融的建议,肖钢表示,一是制定发展规划与指导意见;二是加大基础科研投入;三是加强应用平台、算法系统、核心硬件等基础设施建设;四是打通行业数据连接,统筹建立金融行业专有云,打通与其他数据的连接;五是加强法律法规建设与金融监管,法律法规建设包括隐私保护、数据安全、责任主体认定、投资者保护等方面,大力发展监管科技,提高监管科技的水平,推动监管沙盒落地实践。
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